过去几年,资本市场几经跌宕。但不管环境如何变化,投资回报始终是各类产品的安身立命之本。对基金行业而言,基金业绩是检验一家基金管理公司投资管理能力的标准,而长期的回报更能体现基金公司的实力与功底。  那么,如何在众多基金中筛选出不错的投资标的?哪家基金公司的投资管理能力更出众?根据Wind数据,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据(603138)进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜.2018》,并派生出多个分榜。  以7年为考察期,有怎样的发现?在《权益类基金7年大师榜》中,511只能获取数据的产品过去7年平均收益率56.66%。有82只基金收益率超过100%,其中汇添富民营活力A等5只产品收益率超过2倍;共有49只基金未能实现正收益,申万菱信深成指B表现最差。益民基金旗下成立满7年的2只权益类基金全部为负收益,金元顺安基金、天治基金和东吴基金的权益类基金平均收益率也均不足10%。  49只基金负收益  2011-2017年期间,A股市场既走过了波澜壮阔的上涨,也经历了哀鸿遍野的下挫。7年间上证指数累计上涨17.77%,中小板指数上涨10.63%,创业板指数上涨54.06%。而在海外市场上,标普500指数同期涨幅达到112.59%,恒生指数则上涨29.88%。  在此期间,超过九成的权益类基金实现了正收益。分类别来看,主动权益类基金有391只,过去7年平均收益率为61.12%。其中77只基金的复权单位净值在过去7年实现了翻倍,兴全合润分级B、汇添富民营活力A、兴全合润分级、交银优势行业、国泰中小盘成长的收益率达到2倍以上。有34只主动权益类基金未能取得正收益,海富通风格优势、东吴行业轮动、益民红利成长以及金元顺安价值增长的净值跌幅超过三成。  被动权益类基金有94只,过去7年平均收益率为45.32%,略逊于主动权益类基金的表现。其中有3只被动权益类基金的收益率超过100%,分别为申万菱信沪深300、嘉实基本面50指数和富国中证红利。有8只被动权益类基金收益率为负,其中申万菱信深成指B以-76.38%的收益率垫底,在所有权益类基金中也属最差。标点财经研究员注意到,在《被动权益类基金7年大师榜》中,榜首和榜尾均为申万菱信基金旗下产品,该公司基金业绩分化明显。  权益类QDII有26只,7年期平均收益率为30.63%,不及A股权益类基金。其中国泰纳斯达克100、广发全球精选人民币的收益率超过1倍;信诚金砖四国、国投瑞银新兴市场、华泰柏瑞亚洲企业等7只基金录得负收益。  4家公司平均收益率不足10%  纳入《权益类基金7年大师榜》的511只基金涉及60家基金公司。标点财经研究员注意到,益民基金旗下成立满7年的权益类基金只有2只,且2只基金过去7年均录得负收益,其中益民红利成长收益率为-31.11%,益民创新优势收益率为-11.14%,平均收益率为-21.13%,远远落后于其他基金公司。  还有3家基金公司旗下权益类产品过去7年平均收益率低于10%。其中金元顺安基金5只产品平均收益率为5.83%,主要是金元顺安价值增长拉低了整体收益水平,该基金收益率为-30.74%;天治基金旗下4只产品平均收益率为5.91%,天治低碳经济、天治趋势精选均为负收益;东吴基金6只产品平均收益率为6.94%,其中有半数产品收益率为负。  平均收益率最高的是兴全基金,达到160.09%。此外,银河基金、汇添富基金、国泰基金、中欧基金和富国基金的平均收益率也均达到100%以上,整体表现抢眼。

相比于短期爆发力,长跑实力出众的基金更具长期投资价值,也更能彰显基金公司的管理能力。  根据数据,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据(603138)进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜.2018》,多个分榜亦随之诞生。  2013—2017年期间,A股市场经历了暴涨与暴跌,创业板的表现尤为疯狂。5年间,上证指数累计上涨45.75%,中小板指数上涨78.32%,创业板指数则上涨了145.52%。同期恒生指数上涨32.05%,标普500指数涨幅为87.47%。  在此期间,各权益类基金业绩表现如何?  在《权益类基金5年大师榜》中,808只能获取数据的产品过去5年平均收益率为89.18%。  从统计结果看,A股权益类基金的表现要远优于权益类QDII产品,其中A股主动权益类基金的平均收益率达到106.44%,被动权益类基金的平均收益率也有64.96%,而权益类QDII的5年平均收益率只有30.08%,与前者相比差距甚大。  主动权益类:仅3只产品负收益  在5年考察期间,主动权益类基金绝大多数实现了正收益。528只能获取数据的主动权益类基金过去5年平均收益率达到106.44%。实现正收益的有525只,其中收益率在100%以上的达到263只。  统计显示,表现最好的是兴全合润分级B。该基金属于偏股混合型产品,过去5年收益率高达451.98%。其次是南方新兴消费进取,收益率为366.75%。兴全轻资产、兴全合润分级的5年期收益率也在300%以上,分别为352.71%、305.52%。该类别中排名前十的基金还包括银华中小盘精选、国泰成长优选、国泰中小盘成长、华安科技动力、华安逆向策略、银河主题策略。  仅3只主动权益类基金过去5年的收益率为负。复权单位净值下跌幅度最大的是海富通风格优势,5年期收益率为-11.62%。金元顺安价值增长、博时价值增长2号亦录得负收益,收益率分别为-8.27%、-1.82%。  从基金管理机构的角度来看,哪些公司整体表现更好?哪些公司仍需努力追赶?  将各公司旗下主动权益类基金的5年期收益率进行平均,剔除纳入统计的产品数量不足3只的基金管理机构后,2013—2017年主动权益类基金平均收益率最高的是兴全基金,11只产品平均收益率达到211.19%,其中9只产品收益率翻倍;其次是银河基金,7只主动权益类产品平均收益率为175.70%。  而平均收益率最低的是益民基金,旗下3只主动权益类基金过去5年平均收益率只有26.06%。此外,金元顺安基金、天治基金、海富通基金和东吴基金的平均收益率也均低于50%。  被动权益类:5只产品净值遭腰斩  相比之下,被动权益类基金未能实现正收益的概率更大一些。213只能获取数据的被动权益类基金过去5年平均收益率为64.96%,其中有18只基金收益率为负。  有5只被动权益类基金的复权单位净值在过去5年遭到腰斩,包括银华资源B、鹏华资源B、万家中证创业成长B、长盛同瑞B、银华中证90B,全部为分级B类产品。其中银华资源B、鹏华资源B的复权单位净值跌去六成以上,收益率分别为-61.30%、-60.24%。  还有7只被动权益类基金的复权单位净值跌去一成以上,包括易方达中小板指数B、诺安进取、银华中证内地资源主题、申万菱信深成指B、民生加银中证内地资源、诺德深证300B、博时自然资源ETF联接。  在榜单的另一端,有33只被动权益类基金过去5年的收益率超过1倍。其中泰达500B以218.83%的收益率傲视群雄,同一基金公司旗下的泰达宏利中证500则以146.98%的收益率排名第二。排名第三的则是富国中证500,收益率为143.72%。  剔除纳入统计的被动权益类基金数量不足3只的基金管理机构后,过去5年被动权益类基金平均收益率最高的是泰达宏利基金,旗下4只产品平均收益率达到130.29%。其次是招商基金,5只产品平均收益率为106.62%。  权益类QDII:国泰大宗商品垫底  与A股权益类基金相比,权益类QDII的表现则要逊色得多。67只成立满5年的权益类QDII产品5年期平均收益率为30.08%;其中16只净值下跌,占比近1/4。  表现最令人失望的是国泰大宗商品,过去5年收益率为-53.94%。其次是信诚全球商品主题,收益率为-46.64%。银华抗通胀主题的复权单位净值也跌去四成以上,收益率为-44.27%。  当然,也有部分权益类QDII的表现较为亮眼。国泰纳斯达克100、广发纳斯达克100人民币、广发全球精选人民币、工银瑞信全球精选以及富国中国中小盘的5年期收益率均超过100%。  从旗下产品的平均收益率来看,2013—2017年权益类QDII基金整体表现最为突出的是广发基金,3只产品平均收益率为100.82%。

来源:投资时报 标点财经研究员 黄凤清

原标题:权益类基金:2019年平均收益率35%格林伯锐C跌19%垫底

在权益类基金组别中,市场上能获取近1年业绩的产品共有3723只,仅格林伯锐A、长盛战略新兴产业C等15只基金份额未能录得正收益;能获取近3年业绩的产品有2451只,景顺长城新兴成长、汇添富消费行业等12只产品的回报率超过100%

一年之计在于春。

距离“立春”仅20天左右的时间。在当前这个时点上,对投资者而言,头等大事莫过于进行新一年的资产配置规划,遴选出绩优的配置品种和产品。

公募基金向来是“一篮子”资产里不可忽略的一个种类。在进行基金配置时,面对众多基金公司和数以千计的产品,哪些公司更具实力?哪些基金表现优异值得重点关注?而又有哪些业绩落后者需加以留神?

针对上述疑问,近日,标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对除分级产品外的8700余只基金进行了详尽分析,通过过去1年、3年的业绩对比,制作出《2020基金资产配置全样本报告》,力求给出参考答案。

该报告包括权益类基金和固收类基金两大类别。在权益类基金组别中,市场上能获取近1年业绩的产品共有3723只,平均回报率为34.90%,仅格林伯锐C、长盛战略新兴产业C等15只基金份额未能录得正收益;能获取近3年业绩的产品有2451只,过去3年平均回报率为24.48%,景顺长城新兴成长、易方达消费行业、汇添富消费行业等12只产品的回报率超过100%,而有294只产品的回报率为负,占比约12%。

从基金管理机构的角度来看,中欧基金、兴全基金、中海基金旗下权益类基金1年期、3年期平均收益率均排名靠前,而北信瑞丰旗下权益类基金3年期平均收益率为负数。

在研究过程中,对1年、3年业绩统计时分别剔除了成立不满1年、3年的基金。

1年期:格林伯锐C领跌

2019年,全球主要市场整体走势良好。道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数分别上涨22.34%、28.88%和35.23%;上证指数、深证成指、创业板指数涨幅分别为22.30%、44.08%、43.79%,A股两市近八成个股上涨;恒生指数涨幅略低,为9.07%。

在此背景下,除分级外的3723只权益类基金2019年录得正收益的有3708只,平均收益率为34.90%。分类型来看,普通股票型基金和偏股混合型基金整体表现最为突出,而股票多空型基金相对逊色。

有5只产品在过去1年获得超过100%的收益率,广发基金旗下产品包揽前三。表现最好的是偏股混合型基金广发双擎升级,以121.69%的收益率傲视群雄。紧随其后的是广发创新升级,1年期收益率为110.37%。排名第3位的是广发多元新兴,收益率为106.58%。收益率在100%以上的还有华安媒体互联网和银华内需精选,分列第4、第5位。排名前十的还包括交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置,收益率均在95%以上。

2019年只有15只权益类基金份额的复权单位净值出现下跌。格林伯锐C、格林伯锐A的跌幅在18%以上,收益率分别为-18.86%、-18.74%。华宝标普油气美元、华宝标普油气人民币、长盛战略新兴产业C的净值也均跌去10%以上,收益率分别为-12.39%、-10.87%、-10.36%。净值跌幅超过1%的还有华安新泰利C、华安新泰利A、信诚中证基建工程、东兴量化多策略、汇安资产轮动。上述10只基金份额共同组成权益类基金1年期业绩榜单的后十位。

3年期:交银中证环境治理居尾

若将考察时间延长至3年,情况则大不相同。2018年全球股市跌声一片,A股行情尤为惨烈,从而导致2017—2019年期间上证指数累计下跌了1.72%,深证成指小幅上涨2.49%,创业板指数下跌8.36%。而道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数3年累计上涨44.41%、44.31%、66.68%,同期恒生指数累计上涨28.13%。

除分级外能获取3年期业绩的2451只权益类基金,过去3年平均回报率为24.48%,股票型QDII基金整体表现最突出,其次是普通股票型基金。

有294只产品录得负收益。交银中证环境治理、华宝标普油气人民币等5只基金份额的复权单位净值在3年间跌去了四成以上,其中交银中证环境治理以-47.85%的收益率居于榜尾。此外,信诚中证基建工程、华商未来主题、金鹰技术领先A、东兴量化多策略、金鹰技术领先C、东方互联网嘉以及华商新动力的净值跌幅也均超过30%。

在榜单的另一端,有12只基金的复权单位净值在过去3年出现翻倍,按收益率由高至低依次为海富通内需热点、信达澳银新能源产业、景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益、易方达消费行业、汇添富消费行业、易方达中小盘、东方红睿元三年定期、嘉实新兴产业、汇添富中证主要消费ETF、交银新生活力、汇添富中证主要消费ETF联接。

基金公司:北信瑞丰3年平均收益率为负

基金产品的业绩很大程度上取决于基金管理机构的管理制度、风格以及团队的投资管理能力。因此,在选择具体的投资标的时,基金管理机构的整体实力是一个重要的考量因素。

不妨来看看过去1年、3年各基金管理机构权益类基金的平均表现。

将各基金公司旗下权益类产品过去1年的收益率进行平均,结果显示,统计数量达到5只及以上的100家公司平均收益率均为正值。其中宝盈基金的权益类产品整体表现最佳,平均收益率达到61.53%。此外,兴全基金、中海基金、融通基金、中欧基金、富国基金等22家公司的平均收益率也均超过40%。相比之下,东兴证券、鑫元基金、先锋基金、中加基金、兴银基金的表现略显失色,平均收益率均低于20%。

从3年期平均收益率来看,剔除统计数量不足5只的公司后,东证资管以63.73%领衔,平均收益率超过40%的还有中海基金、中欧基金、兴全基金、信达澳银基金。而北信瑞丰基金平均收益率为-4%,是统计数量达到5只及以上的基金公司中唯一一家平均回报为负的公司,其中北信瑞丰平安中国、北信瑞丰中国智造主题、北信瑞丰健康生活主题3只基金过去3年的收益率均为负。此外,中邮创业基金、泰信基金、东方基金、金鹰基金、华商基金、东吴基金、金信基金、九泰基金旗下权益类基金3年期平均收益率也均不足10%。

标点财经研究员注意到,不管是1年期还是3年期,中欧基金、兴全基金、中海基金旗下权益类产品的整体表现均较出色。

责任编辑:陶然

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