2018年即将过去,回首这一年,我们来听听基民们“大喜大悲”的故事。  这一年,全球90%的资产都在下跌,对于基民而言,一夜之间买的基金翻了两倍多,是一种怎样的体验?  再来看看基民的“吐槽”大会,谁都知道纯债基金的投资风险相对较低,可就是有不走运的人,买了转债基金,在不到一年内就亏了50%,这只基金最近也要清盘了……  幸福来得太突然!  2018年4月初,老赵从私房钱中掏出一万元申购交银新回报灵活配置混合C,一觉醒来,私房钱真成了“小金库”。该只基金净值从1.118元变成3.905元,涨幅高达249%,一万变3万。  这只基金被施法了?不,因为出现了巨额赎回。按规定,巨额赎回为基金净赎回申请超过上一开放日基金总份额的10%。  数据显示,二季度交银新回报灵活配置混合C共计被赎回超过100万份,截至二季度末基金份额为300万份。  根据基金契约规则,基金在赎回时应当缴纳赎回费用。该基金合同显示,C类基金份额持有期限7天以内,赎回费率为1.5%,7-30天为0.5%,对C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。  这种天上掉馅饼实属难得。小编统计了下数据,一夜暴涨的基金还有这些。  业内人士表示,单日净值异常涨幅多半预示着基金年内存在大比例赎回,一般是银行、保险机构或者企业,因为临时缺钱或者基金业绩较差而进行大额赎回。  买纯债基金也能“腰斩”?  天降馅饼砸不到自己就算了,可是被秤砣砸到算怎么回事?  去年10月,小多拿出自己入职以来攒下的5000元申购了一只债券基金,中融融丰纯债A,彼时的基金净值为0.98元。  3月5日,小多随手打开基金账户发现,持有收益率为-32.86%,基金净值跌至0.6580元,小多连忙去查发生了什么,输入“中融融丰纯债”几个字,铺天盖地的“中融融丰纯债踩雷14富贵鸟”新闻,最后只能闭眼颤抖着赎回。  投资5000元,亏了近三分之一,“佛系青年”小多安慰自己,“也就是周杰伦演唱会一张门票,正好今年在家看视频,体验3D环绕立体声效。”  反倒是赎回之后,小多没事就去看看中融融丰纯债A的净值,看了几次后,感慨自己幸亏赎回的早,净值已不足5毛钱。  据统计,该基金今年不到一年时间,累积亏损近50%。最终在12月12日发布基金份额持有人大会决议生效公告,宣布基金进入清算程序。  今年做债的看着做股票的愁眉苦脸的很开心,债券型基金收益率也颇为喜人,但是回顾这一年,一些债基持有的债券存在违约风险,净值一日下跌甚至会超过10%,比股票跌停还要凶狠。  业内人士表示,有的债券或未实质性违约,但是负面新闻引起投资者恐慌,基金经理因为大量赎回不得已卖出其他优质资产,这样也将导致基金净值下跌。  人间正道是定投  故事的精彩就在于它的特殊性,天上掉馅饼,可遇不可求,踩雷也毕竟是少数。在与多位基金经理交流后,小编发现,在这样的弱市行情下,更加凸显“人间正道是定投”。  口说无凭,小编上一组数据。  广发基金表示,即使在最极端的情况下,例如6000点或者是5178点入场,基金定投仍可以在未来的1年至2年内实现盈利,通过定投可以最大程度地平滑基金净值的波动,而且随着市场下跌,定投平均成本也会不断下降。  或许数据有些冰冷,小编分享一个资深基民老张的故事。  2004年,老张的女儿出生,他为襁褓中的女儿申购了1万元华夏大盘精选混合基金,如同在树下埋一罐女儿红。  时光荏苒,转眼14年过去,当年的1万元现在已接近18万元。老张笑言自己运气好,基金净值一直持续上涨,他说,这是一位基民特殊的纪念方式。所幸,基金经理不负所托。

  来源:中国经济时报

摘要:近两年来,基金净值暴涨的情形时有发生。在刚刚过去的四月份,也出现了基金净值单日暴涨两三倍的现象。近期,又有一只债基C份额单日大涨83.42%,引发市场关注。
债基C份额单日净值暴涨83.42%
wind资讯显示,5月7日,这只名为中银证券安誉C的基金,当日净值大…

  今年以来,债券信用违约事件频发,债券基金投资风险上升。统计显示,截至5月10日,有144只债券基金净值今年以来出现下跌,共有22只债券基金年内净值跌幅超过5%,其中跌幅最大的债券基金年内净值跌幅超过47%。

  近两年来,基金净值暴涨的情形时有发生。在刚刚过去的四月份,也出现了基金净值单日暴涨两三倍的现象。近期,又有一只债基C份额单日大涨83.42%,引发市场关注。

  与股票基金相比,债券基金本属于风险相对较低的投资品种,尤其是不涉足股票投资的纯债基金风险较小。然而,多只债券基金单位净值暴跌,让持有人触目惊心。有市场人士称,没想到“债券基金也能跌出股票的感觉”。另有投资者感叹,“纯债基金3个月亏损20%以上,以前说起来就像天方夜谭”。

  债基C份额单日净值暴涨83.42%

  今年以来,净值跌幅最大的债券基金是中融融丰纯债基金。中融基金官网标注,中融融丰纯债基金的亮点是“纯债型投资,远离股市,中低风险”,可基金净值表现却让持有人心痛不已。截至5月11日,中融融丰纯债A单位净值为0.498元,最近1个月、最近1年、成立以来的跌幅分别12.48%、48.55%、50.20%。换言之,这款2016年6月28日成立的纯债基金已被“腰斩”。查基金历史净值可看到,中融融丰纯债A今年2月中旬以来多次遭遇“滑铁卢”,2月13日、3月2日、3月5日、3月22日及4月24日单位净值分别暴跌9.87%、7.86%、18.67%、10.28%、12.81%。

  wind资讯显示,5月7日,这只名为中银证券安誉C的基金,当日净值大涨83.42%,单位净值从1.0029元飚至1.8395元。

  纯债基金的净值如此暴跌,最大单日跌幅超过18%,是股票基金不可能出现的,也是散户炒股现在不会遇到的。

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  据债券基金今年以来业绩排名显示,华商基金旗下多款债券基金出现在跌幅榜前列。华商稳固添利、华商信用增强、华商双债丰利、华商增强债券、华商稳健双利等债券基金,今年以来跌幅在6%至23%间不等。其中,华商稳固添利债券基金与中融融丰纯债基金一样是纯债基金。截至5月11日,华商稳固添利债券C和华商稳固添利债券A今年以来净值跌幅分别达22.71%、22.60%。其中,华商稳固添利债券C今年3月1日单位净值为1.019元,3月2日和3月5日分别跌至0.980元、0.894元,两个交易日跌幅高达12.27%;5月11日单位净值为0.82元,短短两个半月时间跌去近20%。

54541100永利集团网页版登录入口,  中银证券安誉C是一只刚成立一个多月的次新基金。公开资料显示,该基金是一只中长期纯债基金,于今年1月3日开始募集,3月29日正式成立,基金管理人为中银国际证券股份有限公司。募集有效认购总户数为660户,其中A、C份额分别募集了24亿份和2亿份。

  据分析,部分债券基金遭遇净值暴跌,主要是持有债券品种“踩雷”。中融融丰纯债基金重仓持有“14富贵鸟”,而“14富贵鸟”2016年9月13日起长期停牌。随着基金被赎回后规模缩水,中融融丰纯债基金所持“14富贵鸟”的公允价值占基金资产净值比例由2016年底的20.32%升至2017年底的47.20%。“14富贵鸟”今年3月1日复牌首日暴跌82.63%,次日又大跌14.29%。3月末,中融融丰纯债基金持有“14富贵鸟”的数量未发生变化,但公允价值由2016年底的1520.4万元锐减至194.4万元。

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  再看华商双债丰利基金,一季度末持有“15华信债”和“11凯迪MTN1”占基金资产净值比例分别为24.18%、6.49%,而两只债券先后引爆风险。其中,“15华信债”3月1日大跌32.65%后停牌至今。据2017年末的数据显示,华商基金、中信保诚基金、国投瑞银、海富通等4家基金公司旗下的基金持有“15华信债”。

  基金的A、C份额,对于老基民来说并不陌生。一般而言,不同份额的基金投资标的是一样的,主要区别在于费率和销售渠道。基金合同里通常规定,A类收取申购、赎回费,不收销售服务费;C类不收申购、赎回费,但计提销售服务费,每日计算,年费率为0.4%左右。相对来说,C份额的优势在于不收取申购费,且大多持有7天以上不收取赎回费或仅收取较低的赎回费,适合短期投资。

  投资者须增强风险防范意识,认识到债券违约仍可能发生,刚性兑付将难以为继。信用风险是债券投资最大的风险之一,债券信用违约事件频发势必对债券市场投资者信心带来挫伤。对基金公司来说,一方面需要多策略防控信用风险,另一方面有必要完善信息披露,减轻投资者损失,避免非理性赎回。有的债券基金净值大跌,就连专业人士也一时间很难透过其信息披露找到原因。显然,证监会须对债券基金可能存在的风险问题进行检查,需要重点检查相关债券基金是否存在信息披露违规或者不及时的情况。

  此外,每天计算基金净值时,由于C类份额比A类份额要多考虑一项销售服务费,所以通常情况下,净值收益会跑输A类份额。

责任编辑:陶然

  而从业绩表现来看,5月7日当天,该基金A类仅仅微涨了0.03%,而C类却大涨了83.42%。相比其它同类产品,同期有数据可供查询的1506只债基平均收益率为0.129%。那么,此番暴涨背后原因何在?这样的基金是否值得投资呢?

  暴涨或与赎回有关

  基金君咨询了一位基金会计,该人士表示,单日内暴涨这么多,大部分和大额赎回有关。

  “基金净值异常大涨可能性有以下三种:1、赎回费计入基金资产被动导致业绩飙升;2、基金每日申购赎回是按当日公布的净值来计算,目前基金净值大多保留小数点后三位,第四位“四舍五入”,若是“四舍”,那剩下的持有人就会受益;3、T日申请赎回,T+1日股票上涨变现。”他继续表示,“无论是上述哪一种情况,或者几种情况的叠加,都应该与大额赎回有关。”

  基金君翻阅了该基金招募说明书,发现中银证券安誉C持有期限小于7天,赎回费率为1.5%;持有期限大于等于30天,则免收赎回费。从C类净值发生异常的时间推算,其赎回时并无赎回费,因此与赎回费计入基金资产所致的净值暴涨或无关。

  中银证券安誉招募说明书中还表示,“本基金赎回的赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日该类基金份额净值并扣除相应的费用,赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。”因此基金君推测,该基金C份额大涨,或跟发生大额赎回后的小数点计算方式相关,也或是赎回致使分摊收益的分母变小,因此放大了投资收益。

  对此,上述基金公司人士提醒,基金净值出现异常暴涨大多与投资无关,不具备可复制性,投资者切莫追入。在选择投资基金时,要远离那些机构投资者占比过高的产品,因为一旦大资金撤离,规模过小一方面会增加基金经理运作难度,另一方面也将使基金面临清盘风险。

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